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10 ações para vender agora - antes que caiam

No final de setembro, o comentarista de investimentos Mark Hulbert discutiu a ideia do índice de juros a descoberto afetando a direção geral dos mercados.

Enquanto alguns acreditam que um aumento da taxa de juros a descoberto é um sinal de alta para as ações, outros, como o professor de finanças da Universidade de Utah, Matthew Ringgenberg, pensam o contrário.



Ringgenberg acredita que, monitorando os juros vendidos, que são definidos como o número de ações vendidas em um determinado período, você obtém uma visão maior da direção de longo prazo de uma ação ou dos mercados. Na verdade, é um indicador muito melhor de retornos futuros do que as métricas tradicionais, como preço / lucro, etc.

Os vendedores a descoberto estão mais bem informados em média do que os comerciantes em geral, Ringgenberg disse ao Dallas News em 2015. É uma operação arriscada porque suas perdas podem ser maiores do que o valor investido e eles têm que pagar uma taxa para tomar ações emprestadas. Portanto, é provável que negociem apenas quando estiverem confiantes em sua posição.



Ringgenberg aponta para a correção maciça em 2008 como um excelente exemplo. Os juros a descoberto acima do normal em 2006 e 2007 previram as principais quedas que se seguiriam. O mesmo é verdade em 2002, que viu um declínio de 45% após dois anos de vendas a descoberto excepcionalmente altas.

Independentemente de qual lado do argumento você cair, acredito que essas 10 ações a descoberto são um bom lugar para começar se você está procurando ganhar algum dinheiro apostando contra seu sucesso futuro.



Energia Chesapeake (CHK)

Atwater vence processo contra água tóxica contra Royal Dutch Shell Arm Atwater vence processo contra água tóxica contra Royal Dutch Shell Arm

Fonte: Shutterstock

Produtor independente de petróleo e gás Energia Chesapeake (NYSE: CHK ) teve uma situação difícil em 2019, com queda de 37,1% no acumulado do ano até 2 de outubro.

Como resultado, não é surpreendente que CHK seja um dos 39 ações listadas nos EUA com uma capitalização de mercado superior a US $ 2 bilhões e mais de 20% de seu float atualmente vendido. Chesapeake tem 279,9 milhões de ações vendidas ou 24,96% de seu float. Os vendedores a descoberto levariam 5,1 dias para cobrir suas posições.

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Há muito tempo que sou cético em relação ao Chesapeake.

Em agosto de 2018, liguei para CHK a risco enorme e superfaturado . Eu estava reagindo à recomendação de compra de um analista e a um preço-alvo de US $ 10. Na época, estava sendo negociado em torno de US $ 4,30, bem acima de seu preço atual, abaixo de US $ 1,40.

Minha maior preocupação com o Chesapeake era, e ainda é, seu balanço patrimonial. Em agosto de 2018, sua dívida de longo prazo era de US $ 9,2 bilhões ou mais do que o dobro de seu valor de mercado. No final de junho, foi $ 9,7 bilhões ou 4,5 vezes seu valor de mercado.

Se você está familiarizado com o Altman Z-Score, estamos entrando em um território de falência.

Bebida Nacional (FIZZ)

Fonte: LaCroix

Bebida Nacional (NASDAQ: EFERVESCER ), as pessoas por trás da água com gás LaCroix não estão se saindo muito melhor do que Chesapeake até agora em 2019. Caiu 35,7% no acumulado do ano até 2 de outubro.

Atualmente, o FIZZ tem uma participação vendida de 7,4 milhões de ações ou 63,4% de seu float. Com base em um volume médio diário de 439.480 ações, os vendedores a descoberto demorariam 16,9 dias para cobrir suas posições.

Uma ação foi movida em junho que reivindicou o presidente da empresa Joseph Caporella, filho do CEO Nick Caporella, que possui 72% das ações da FIZZ , exagerou a segurança dos produtos LaCroix.

E embora a notícia tenha afetado o preço de suas ações, o maior problema é como ela vai competir contra PepsiCo (NASDAQ: PEP ), agora que começou a colocar alguns músculos e dinheiro em Bubly, e outras grandes empresas de bebidas estão entrando na briga.

Anos atrás, vendi a Jolt Cola. Eu assisti ele acelerar até a estratosfera, apenas para desaparecer quando os consumidores perceberem que o café era uma maneira mais inteligente de obter sua dose de cafeína.

Wayfair (W)

Fonte: Jonathan Weiss / Shutterstock.com

De todas as ações discutidas neste artigo, Wayfair (NYSE: DENTRO ) é a empresa que mais me confunde. Apesar de perder muito dinheiro, 14 analistas classificam-no como compra, um analista classifica-o como sobreponderado, 13 dão-lhe uma espera, com apenas três analistas dando-lhe uma classificação de subponderação ou venda.

Embora as ações da W tenham subido 14,4% no ano até o momento, perderam 28,2% nos últimos três meses, à medida que os investidores perceberam que o tarifas impostas Os produtos chineses importados para os EUA pela empresa seriam mais caros, tornando seu caminho para a lucratividade ainda mais difícil do que já era.

A Wayfair tem uma participação vendida de 15,7 milhões de ações ou 25,4% de seu float. Os vendedores a descoberto levarão 8,0 dias para cobrir suas posições.

Enquanto a Wayfair continuar a gastar muito em publicidade - gastou US $ 14,56 em publicidade por cliente ativo no segundo trimestre, 4,9% a mais do que no segundo trimestre de 2018 - é fácil ver por que os vendedores a descoberto o consideram atraente.

LendingTree (TREE)

Fonte: Shutterstock

Robert Manders, que procura o colaborador Alpha, ligou recentemente LendingTree (NASDAQ: ÁRVORE ) um negócio de baixa qualidade em uma avaliação aterrorizante. Negociando a 4,6 vezes as vendas e 41,2 vezes seu P / E para a frente, ele pode estar certo.

Em maio de 2018, escrevi sobre sete CEOs que fizeram entregas para os acionistas no longo prazo. O CEO e fundador da LendingTree, Doug Lebda, era um dos nomes da lista. Eu incluí seu nome porque ele conseguiu gerar um retorno total de 3.216% entre 7 de março de 2010 e 3 de maio de 2018.

Muito poucas empresas produzem retornos tão generosos.

E ainda, TREE tem um juros a descoberto de 1,74 milhões de ações ou 22,3% de seu float. Os vendedores a descoberto levariam 9,8 dias para cobrir suas posições.

Se alguma vez houvesse uma recomendação curta com base na avaliação, LendingTree definitivamente estaria no topo da lista.

Luckin Coffee (LK)

Fonte: Keitma / Shutterstock.com

Luckin Coffee (NASDAQ: PÁGINA ) é um dos As maiores histórias de crescimento da China , ou pelo menos foi quando abriu o capital em maio a US $ 17 a ação. No entanto, depois de atingir a alta de US $ 27 no final de julho, ele caiu de volta para a baixa alta, à medida que os investidores percebem que pode não ser a segunda vinda de Starbucks (NASDAQ: SBUX ) depois de tudo.

No início de setembro, liguei para Luckin um dos piores IPOs de 2019 , principalmente porque seu primeiro relatório trimestral foi um fracasso. Seu segundo trimestre não foi muito melhor perdendo $ 100,5 milhões das operações, 100,1% maior do que no 2º trimestre de 2018.

Para ser justo com Luckin, é um negócio muito maior hoje. Ao final do segundo trimestre do ano passado contava com 624 lojas. Isso era até 2.963 lojas no final do segundo trimestre de 2019.

Luckin atualmente tem 15,4 milhões de ações ADR em circulação.

Azul azul)

Fonte: Shutterstock

Azul (NYSE: AZUL ) é o maior companhia aérea do brasil com 820 saídas diárias para 113 destinos, incluindo 74 cidades brasileiras. Além de destinos no Brasil, também voa para Fort Lauderdale, Orlando, Lisboa e Porto.

Ele teve um bom ano nos mercados, gerando um retorno total acumulado no ano de 25,6%, consideravelmente melhor do que seus pares de companhias aéreas ou o mercado brasileiro como um todo.

Então, por que a recomendação de curto?

Em 26 de setembro, Delta (NYSE: DE ) anunciou que era investindo US $ 1,9 bilhão em troca de uma participação de 20% na LATAM Companhias Aéreas (NYSE: LTM ) Além disso, está contribuindo com outros US $ 350 milhões em sua parceria estratégica com a LATAM, para que tenha as melhores chances de sucesso.

Juntas, a Delta e a LATAM deterão a posição de liderança em cinco dos seis principais mercados latino-americanos dos EUA. A LATAM tem 322 aeronaves em sua frota e é a maior companhia aérea da América Latina com mais de 1.300 voos diários.

Trazer a Delta para o cenário significa problemas para todas as outras companhias aéreas que operam na América do Sul, incluindo a Azul.

Mattel (MAT)

Fonte: Shutterstock

Durante o ano passado, Mattel (NASDAQ: COMIDA ) perdeu 30% do seu valor enquanto luta para se recuperar da falência da Toys ‘R’ Us em 2018.

Atualmente, Curto interesse da Mattel é de 76,5 milhões de ações ou 22,2% de seu float. Os vendedores a descoberto levariam 16,4 dias para cobrir sua posição vendida, um dos maiores índices de venda da minha lista.

Minhas InvestorPlace colega, Vince Martin, recomendou a MAT como uma possível ação a descoberto no final de julho, apontando para a tremenda dívida da empresa. Na época, era quase US $ 3 bilhões. No entanto, era o fato de que sua dívida era quase 10 vezes o EBITDA isso realmente refletiu mal na empresa.

Se não fosse pelas vendas de seus figuras de ação a partir de Toy Story 4 no segundo trimestre encerrado em 30 de junho, que aumentou 23% excluindo a moeda, a Mattel não teria reportado um ganho de 4% nas vendas no trimestre. Nem mesmo perto.

Com fluxo de caixa negativo, é fácil ver por que seu índice de curto prazo é tão alto.

Match Group (MTCH)

Fonte: Shutterstock

Se você acredita no ditado, o que sobe deve descer, empresa de namoro online Match Group (NASDAQ: MTCH ) deve estar no topo da sua lista. É um aumento de 69,2% no acumulado do ano, apesar de um declínio de 15% nos últimos 30 dias.

A participação vendida do Match Group é de 27,7 milhões de ações no momento, um alto 51,3% de seu float. Quanto ao índice de venda, os vendedores a descoberto levariam 12,3 dias para cobrir suas posições. Não é o pior de forma alguma, mas ainda está em dois dígitos.

Em 27 de setembro, o Match Group anunciou que recebeu uma intimação do Departamento de Justiça relacionada à Comissão de Comércio Federal, alegando que a empresa usou anúncios falsos de interesse amoroso para convencer as pessoas a comprar assinaturas pagas.

Nós acreditamos que Match.com enganou pessoas em pagar por assinaturas por meio de mensagens que a empresa sabia serem de golpistas, disse Andrew Smith, diretor do Bureau of Consumer Protection da FTC.

O proprietário de sites de namoro como Tinder e OkCupid nega as acusações.

No entanto, onde há fumaça, há fogo.

Teladoc Health (TDOC)

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Teladoc Health (NYSE: TDOC ) fornece 24 horas, saúde digital sob demanda via smartphones, internet, vídeo e telefone. Ele ganha dinheiro com as taxas de assinatura pagas pelos empregadores por membro por mês (PMPM). Além disso, alguns planos podem ser uma combinação de taxas de acesso de assinatura e taxas por visita.

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No ano fiscal de 2018, a Teladoc gerou 84% de sua receita com taxas de acesso por assinatura e o restante com taxas de visita.

Desde a abertura do capital em julho de 2015, a TDOC ganhou 238% nos três anos desde então, apesar de não ter ganhado dinheiro em nenhum desses anos. No acumulado do ano, aumentou 24,2%, significativamente maior do que os mercados como um todo e seus pares de informações de saúde.

Atualmente, possui uma participação vendida de 24,0 milhões de ações ou 33,7% de seu float. Tem uma proporção curta de 18,3 dias.

Como vimos nas últimas semanas, os investidores estão menos apaixonados por IPOs de unicórnio que perdem dinheiro resultando em negociações ruins no primeiro dia ou, no caso da WeWork, no cancelamento do IPO por completo.

Como a Teladoc provavelmente não ganhará dinheiro por algum tempo e possuindo uma relação vendida excepcionalmente alta, os investidores podem chegar à conclusão de que não são apenas IPOs com perdas de dinheiro que merecem uma repreensão.

The Medicines Co. (MDCO)

Fonte: Shutterstock

O fabricante de produtos farmacêuticos tem o melhor desempenho no ano até o momento de todas as 10 ações listadas aqui, com alta de 161,4%. Isso se deve, em parte, aos dados positivos do teste para inclisiran, The Medicine Co.'s (NASDAQ: MDCO ) droga para colesterol potencialmente lucrativa isso aumenta o tempo entre as injeções para até seis meses com os medicamentos atuais que requerem injeções mensais.

A MDCO vendeu todos os seus produtos comercializados e levantou US $ 650 milhões de investidores para que pudesse incluir os testes de Fase 3 e comercialização. Foi uma aposta que até agora parece que pode valer a pena.

No entanto, agora tem receita zero e nada além de despesas.

Nos primeiros seis meses do ano fiscal de 2019, o MDCO teve um prejuízo líquido de $ 119,9 milhões ou $ 1,62 por ação. Se algo acontecer e prejudicar todas as boas novas em torno da inclisiran, a empresa provavelmente estará encerrada.

Talvez seja por isso que ela tenha uma participação vendida de 23,05 milhões de ações ou 30,5% de seu float. Quanto ao índice de venda, os vendedores a descoberto levariam 11,1 dias para cobrir suas posições.

No momento em que este documento foi escrito, Will Ashworth não ocupava uma posição em nenhum dos títulos mencionados acima.