logo

Os melhores e os piores momentos para investir em fundos de crescimento

Existem bons momentos para investir em fundos de crescimento e há maus momentos para investir em fundos de crescimento. Mas como tirar proveito do melhor e evitar o pior?

timing do mercado de fundos de crescimento timing do mercado de fundos de crescimentoTodos nós sabemos que não há sinos tocando, sinalizando quando comprar ou vender o segmento de mercado ou tipo de investimento mais quente. A única visão clara que temos, com relação ao timing do mercado, é retrospectiva. Mas, como Mark Twain uma vez proclamou profundamente, a história não se repete, mas rima.



Portanto, o investidor prudente procurará a rima.

tratamento de queratina para cabelo em casa

Encontrando o ritmo do crescimento do mercado de ações

Com a vantagem da retrospectiva, talvez a melhor lição histórica sobre o timing do mercado e as ações de crescimento seja o boom tecnológico no final da década de 1990 e a subsequente queda no início da década de 2000. A melhor época, em termos de anos civis, para investir em fundos de crescimento durante esse período foi 1998-99 e a pior época foi 2001-02.



Considere o desempenho do queridinho do boom tecnológico dos fundos mútuos de crescimento, Janus Mercury , que foi tão estigmatizado após a prisão que mais tarde mudou seu nome para Janus Enterprise (JAMRX):

  • Do início de 1998 até o final de 1999, JAMRX teve um ganho impressionante de 162,8%, em comparação com o Índice S&P 500 ganho de 50,4%.
  • Do início de 2001 até o final de 2002, o JAMRX caiu 46,8%, mas o S&P 500 caiu 31,8%.
  • Em 2003, depois que a crise acabou, o JAMRX voltou a subir 40% e o S&P 500 teve um salto menor de 33,1%.

Novamente, não há sinos mágicos que anunciam uma alta ou queda significativa e sustentada nos preços das ações. Mas o que faz esses dados nos informam sobre o momento de compra e venda de fundos de ações de crescimento?

Vamos dar uma olhada em um aumento e uma queda mais recentes dos fundos de crescimento - 2007 e 2008, respectivamente. Em seguida, daremos uma olhada no que aconteceu na recuperação de 2009 e teremos um quadro mais completo para ver.



Desta vez, compararemos o Índice S&P 500 com o fundo mútuo de grande crescimento com melhor desempenho em 2007, American Century All Cap Growth (TWGTX):

  • Em 2007, o TWGTX saltou 46%, enquanto o Índice S&P 500 ganhou apenas 5,5%.
  • Em 2008, o TWGTX caiu 46,2% e o S&P 500 caiu apenas 37%.
  • Na recuperação de 2009, o TWGTX deu um salto de 34,6% e o S&P 500 teve um aumento menor de 26,5%.

Como obter o máximo dos fundos de ações de crescimento

Com base em nossas observações, o melhor momento para manter fundos de crescimento é no último estágio de um mercado em alta. Este é um período em que as avaliações das ações são consideradas caras pelos padrões históricos, mas os preços continuam subindo.

Os virgens se arrependem de terminar

O pior momento para manter ações de crescimento é durante um mercado em baixa. Portanto, as ações de crescimento são simplesmente uma versão extrema do mercado de ações como um todo - nos pontos altos, o crescimento se sai melhor; nos pontos mais baixos, o crescimento é pior.

Voltando ao tema da dificuldade no timing de mercado preciso, lembre-se de que as ações de crescimento também tendem a saltar mais alto fora das baixas do mercado imediatamente após um mercado em baixa (consulte o terceiro ponto em cada seção acima) em comparação com o S&P 500.

Portanto, para o investidor paciente e prudente, uma boa estratégia para tirar vantagem dos altos e baixos extremos é começar a calcular a média do custo em dólar em fundos de crescimento quando os principais índices do mercado caíram pelo menos 20%. Você pode então continuar comprando ações até que o mercado em baixa termine, o que é representado por um aumento de 20% nos preços das ações.

Em outras palavras, é melhor (e mais fácil) comprar nas baixas de um mercado em baixa e tirar vantagem de uma recuperação subsequente do que tentar adivinhar quando saltar antes das altas de um mercado em alta, e risco de ser atingido pelo declínio íngreme e inevitável.

No momento da redação deste documento, Kent Thune não detinha uma posição em nenhum dos títulos mencionados acima. Em nenhuma circunstância essas informações representam uma recomendação de compra ou venda de valores mobiliários.

pisces aries cusp love match