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Como Encontrar Empresas Subvalorizadas

Como os investidores podem encontrar empresas de alto retorno e subvalorizadas? Com milhares de ações disponíveis em plataformas de investimento e aplicativos de negociação, é difícil saber por onde começar.

Mas deixe-me dizer uma coisa. Até VOCÊS pode vencer os especialistas em seu próprio jogo.



Isso porque, ao escolher empresas que são baratas em relação ao seu crescimento, você pode superar até mesmo alguns dos melhores gestores de fundos profissionais. Estudos têm mostrado que investidores habilidosos podem faça melhor em 8% ao ano .

Ao longo da vida, isso é um maciço diferença. Um investidor médio com retornos de 5% transformaria uma economia anual de US $ 5.000 em US $ 604.000 ao longo de 40 anos. Um investidor habilidoso com desempenho superior a 8% ao ano transforma os mesmos $ 5.000 em $ 5.068.500.



Então, como você pode começar? Aqui estão cinco métricas que podem ajudá-lo a identificar empresas significativamente subvalorizadas.

5 maneiras de encontrar empresas subvalorizadas

Para construir um portfólio diversificado, os investidores precisam de uma maneira superior de comparar empresas em muitos setores. No InvestorPlace.com, nossos analistas usam várias métricas para encontrar grandes ideias. Louis Navellier's Graduador de portfólio , por exemplo, considera oito áreas na criação de um scorecard quantitativo da empresa.

E você também pode fazer isso. Portanto, para você começar, aqui estão cinco métricas que podem ajudá-lo a identificar rapidamente se uma empresa tem alto potencial de investimento.



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1. Relação preço-lucro

Fórum de Razão PE Fórum de Razão PE Lucro por ação = Lucro líquido / Ações em circulação

A relação preço-lucro é uma das fórmulas mais utilizadas no mundo dos investimentos. Para calculá-lo, os investidores pegam o preço da ação e dividem por seu lucro por ação. Quanto menor o número, melhor. (Os investidores devem normalmente visar empresas com um P / E de 30,0 ou inferior)

O índice P / L é particularmente útil para alertar os investidores sobre os mercados sobrevalorizados. Antes do estouro da bolha de tecnologia de 1999, a relação P / L das empresas americanas era em média de 44. No final da crise de 2008, a média havia caído para apenas 15. Os investidores que viram essa oportunidade teriam quadruplicado seus investimentos no índice S & P500.

A relação P / L é incrivelmente poderosa para seu uso amplo. Todas as empresas relatam algum tipo de lucro, seja ele positivo ou negativo. Isso significa que você pode usar a relação P / L para comparar qualquer empresa, desde softwares com poucos ativos a firmas de manufatura ricas em ativos.

No entanto, há uma desvantagem. O índice P / L não considera outros fatores, como taxas de crescimento, risco financeiro ou valor do ativo líquido. Isso significa que os investidores devem usar o índice P / L em conjunto com outras métricas também.

2. Razão de PBV

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Preço para reservar a fórmula Preço para reservar a fórmula

Valor contábil por ação = (ativos - passivos) / ações em circulação

A relação preço / livro (PBV) é a contraparte tradicional da P / E. A fórmula pega o preço de uma empresa e divide-o pelo valor contábil (patrimônio) de uma empresa. O índice é uma medida ideal de empresas financeiras e outras firmas com grandes balanços.

Na década de 1980, Warren Buffett e outros investidores popularizaram os investimentos da PBV por meio de bituca de charuto investindo. A teoria (e prática) era que os investidores poderiam comprar empresas em dificuldades vendendo a um PBV inferior a 1,0. Os investidores poderiam então liquidar os ativos da empresa, saldar sua dívida e ter mais do que o suficiente sobra como lucro.

Mais recentemente, o índice PBV encontrou seu lugar na avaliação de bancos e seguros. Durante a crise financeira de 2008, o índice de PBV do Citibank caiu para 0,12x. Os investidores que saltassem no momento certo teriam visto seus investimentos crescerem quase 600% naquele ano.

3. Dividend Yield e FCF Yield

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Fórmula de rendimento de dividendos Fórmula de rendimento de dividendos

Os investidores mais velhos costumam usar o rendimento de dividendos de uma empresa como uma medida de baixo custo. Por exemplo, uma empresa com um preço de ação de 100 que emite um dividendo anual de $ 8,00 tem um rendimento de dividendos de 8%. Normalmente, qualquer empresa com rendimento de dividendos superior a 5% é considerada um bom valor.

Fórmula de rendimento de fluxo de caixa livre Fórmula de rendimento de fluxo de caixa livre FCF por ação = (Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais + Despesa de Juros - Benefício Fiscal - Despesas de Capital) / Ações em Circulação

No entanto, as empresas lentamente se afastaram da emissão de dividendos, uma vez que os pagamentos são tributados a taxas de renda ordinária mais altas. Em vez disso, os chefes das empresas recorreram à recompra de ações. Isso aumenta os preços das ações, evita o imposto sobre dividendos e permite que os investidores paguem taxas de ganhos de capital mais baixas.

Em resposta ao declínio da popularidade dos dividendos, os analistas financeiros recorreram a uma métrica mais abrangente, conhecida como rendimento de fluxo de caixa livre (FCF). A fórmula não considera apenas o rendimento de dividendos. Ele também adiciona o dinheiro disponível para recompra de ações e lucros retidos.

4. Razão PEG

Razão PEG Razão PEG

Empresas de rápido crescimento costumam ter índices de PE mais altos, fazendo com que pareçam caras e fazendo com que os investidores fiquem de fora. Ao incluir uma métrica de crescimento, os investidores podem ver se uma empresa pode eventualmente crescer em seu alto índice de PE.

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Eu me concentraria no índice PEG, ou índice P / L dividido pela taxa de crescimento projetada de ganhos por ação, escreveu o professor clínico de finanças David Kass da Escola de Negócios Robert H. Smith da Universidade de Maryland sobre investimentos. Quanto mais baixo for o índice PEG, mais atraente (ou desvalorizada) é a ação.

Por exemplo, uma empresa com uma relação P / L de 40x pode parecer cara à primeira vista. Mas se a empresa dobrar seus lucros a cada ano, seu índice de PE cairá para 20x no Ano 1 e, em seguida, para 10x no Ano 2.

Ao contabilizar o crescimento, os índices PEG podem ajudar os investidores a identificar empresas que apresentam boa relação custo-benefício.

5. EV / EBIT

Fórmula da relação EV-EBIT Fórmula da relação EV-EBIT Valor da empresa = capitalização de mercado + patrimônio preferencial + valor de mercado da dívida + participação minoritária - caixa e investimentos

Lucro operacional = lucro líquido + despesas de juros + impostos

EV / EBIT, ou valor da empresa para o EBIT, compara o valor da empresa de uma empresa com o EBIT (lucro antes de juros e impostos). O EBIT também é conhecido como lucro operacional.

Em seu livro mais vendido de 1980, O livrinho que vence o mercado, o gerente de fundos de hedge Joel Greenblatt usa EV / EBIT como uma de suas duas métricas essenciais para avaliar as empresas. O outro, o retorno sobre o capital investido (ROIC), mede a lucratividade de uma empresa.

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É uma das métricas de avaliação mais potentes usadas por analistas financeiros. Isso porque, ao contrário do índice de PE, a fórmula leva em conta o risco de uma empresa. As empresas altamente endividadas terão uma pontuação pior no índice EV / EBIT, uma vez que os investidores adicionam dívidas ao calcular o valor justo.

A fórmula EV / EBIT também fornece uma melhoria em relação a outra métrica comumente usada, EV / EBITDA. As referências ao EBITDA nos fazem estremecer, escreveu o famoso investidor Warren Buffett no Carta anual da Berkshire Hathaway de 2010 . A administração acha que a fada dos dentes paga pelas despesas de capital? O EBIT, por outro lado, calcula os encargos de depreciação e amortização que, de outra forma, poderiam passar despercebidos.

Conclusão: Como Encontrar Empresas Subvalorizadas

Se isso parece muita informação, não se preocupe. Quanto mais você pratica, melhor você encontrará essas empresas subvalorizadas que podem aumentar seu portfólio. Nossa ferramenta gratuita, Graduador de portfólio de Louis Navellier , pode ajudá-lo a começar a encontrar empresas de crescimento rápido e de grande valor.

E se você está procurando mais ajuda, você veio ao lugar certo. Contate-nos hoje para receber nosso boletim informativo diário gratuito para ideias de investimento oportunas e comentários de mercado.

Na data da publicação, Tom Yeung não tinha (direta ou indiretamente) quaisquer posições nos valores mobiliários mencionados neste artigo.

Tom Yeung, CFA, é um consultor de investimentos registrado com a missão de trazer simplicidade ao mundo dos investimentos.